滬府發(fā)〔2010〕37號(hào)
上海市人民政府關(guān)于批轉(zhuǎn)市發(fā)展改革委市財(cái)政局制訂的《上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》的通知
各區(qū)、縣人民政府，市政府各委、辦、局：
市政府同意市發(fā)展改革委、市財(cái)政局制訂的《上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》，現(xiàn)轉(zhuǎn)發(fā)給你們，請(qǐng)按照?qǐng)?zhí)行。
上海市人民政府
二○一○年十月二十六日
上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法
第一章總則
第一條為規(guī)范設(shè)立和運(yùn)作上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱“引導(dǎo)基金”），促進(jìn)上海創(chuàng)業(yè)投資健康快速發(fā)展，大力推進(jìn)自主創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2009〕19號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2008〕116號(hào)）、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國(guó)家發(fā)展改革委2005年第39號(hào)令）和《中共上海市委、上海市人民政府印發(fā)〈關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)科技創(chuàng)新加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的若干意見(jiàn)〉的通知》（滬委發(fā)〔2009〕9號(hào)）精神，制定本辦法。
第二條本辦法所稱引導(dǎo)基金，是指由市政府設(shè)立并按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金。引導(dǎo)基金主要是發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)，引導(dǎo)民間資金投向上海重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并主要投資于處于種子期、成長(zhǎng)期等創(chuàng)業(yè)早中期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項(xiàng)目、技術(shù)和人才向上海集聚。
第三條本辦法適用于本市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，以及按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，在創(chuàng)業(yè)投資備案管理部門備案，并申請(qǐng)引導(dǎo)基金扶持的各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。
第四條上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（英文名稱為Venture Capital Guiding Fund of Shanghai，英文縮寫(xiě)為VCGFSH），采取決策、評(píng)審和日常管理相分離的管理體制。設(shè)立上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱“引導(dǎo)基金”）理事會(huì)，為引導(dǎo)基金的決策機(jī)制，行使決策管理職責(zé)。引導(dǎo)基金理事會(huì)下設(shè)辦公室，設(shè)在市發(fā)展改革委，負(fù)責(zé)日常事務(wù)。成立獨(dú)立的引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)，對(duì)引導(dǎo)基金投資運(yùn)作方案進(jìn)行評(píng)審。引導(dǎo)基金適時(shí)以事業(yè)法人形式設(shè)立，暫由上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司作為引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)日常投資運(yùn)作。
第二章引導(dǎo)基金的規(guī)模和資金來(lái)源
第五條引導(dǎo)基金主要資金來(lái)源：
（一）本市自主創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展重大項(xiàng)目專項(xiàng)資金；
（二）引導(dǎo)基金運(yùn)行的各項(xiàng)收益；
（三）個(gè)人、企業(yè)或社會(huì)機(jī)構(gòu)無(wú)償捐贈(zèng)的資金；
（四）其他各級(jí)政府資金；
（五）其他資金來(lái)源。
第三章引導(dǎo)基金的運(yùn)作原則與方式
第六條引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行投資運(yùn)作，積極吸引和集聚海內(nèi)外優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團(tuán)隊(duì)來(lái)滬發(fā)展，大力培養(yǎng)本土創(chuàng)業(yè)投資管理團(tuán)隊(duì)，優(yōu)先配套支持國(guó)家和本市聯(lián)合組建的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。鼓勵(lì)各區(qū)縣根據(jù)實(shí)際情況，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。
第七條引導(dǎo)基金投資運(yùn)作可采用參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和跟進(jìn)投資等方式。根據(jù)實(shí)際需要，還可采用融資擔(dān)保等其他方式。具體要求如下：
（一）引導(dǎo)基金可參股投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，但不能成為第一大股東。
（二）引導(dǎo)基金可跟隨創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，形成的股權(quán)委托共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理。
（三）引導(dǎo)基金按照國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)債權(quán)融資有關(guān)規(guī)定，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候?yàn)榉蠗l件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供融資擔(dān)保支持。
（四）閑置資金的保值性投資（僅限于購(gòu)買國(guó)債和銀行存款及符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定的金融產(chǎn)品）。
（五）經(jīng)引導(dǎo)基金理事會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
第八條引導(dǎo)基金吸引社會(huì)資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，操作程序如下：
（一）公開(kāi)征集。按照引導(dǎo)基金理事會(huì)批準(zhǔn)的引導(dǎo)基金年度資金安排計(jì)劃，由引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室向全社會(huì)公開(kāi)發(fā)布年度基金申報(bào)指南，擬與引導(dǎo)基金合作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或管理團(tuán)隊(duì)，根據(jù)指南要求進(jìn)行申報(bào)。
（二）盡職調(diào)查。引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)初步篩選的申請(qǐng)人資料和方案進(jìn)行盡職調(diào)查，提出擬合作項(xiàng)目的盡職調(diào)查報(bào)告，并提出投資建議。
（三）專家評(píng)審。引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出的申請(qǐng)合作方案和盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，并提出評(píng)審意見(jiàn)和建議。
（四）媒體公示。經(jīng)引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室審核，對(duì)評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)的擬扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)方案在有關(guān)媒體予以公示10天，對(duì)無(wú)異議的，將有關(guān)材料上報(bào)引導(dǎo)基金理事會(huì)。
（五）最終決策。引導(dǎo)基金理事會(huì)根據(jù)專家評(píng)審委員會(huì)評(píng)審結(jié)果和實(shí)際情況，對(duì)引導(dǎo)基金使用方案進(jìn)行最終決策。
第九條引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)選定的創(chuàng)業(yè)早期項(xiàng)目，或需要政府重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域項(xiàng)目進(jìn)行跟進(jìn)投資，操作程序如下：
（一）公開(kāi)征集。按照引導(dǎo)基金理事會(huì)批準(zhǔn)的引導(dǎo)基金年度資金安排計(jì)劃，由引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室向全社會(huì)公開(kāi)發(fā)布年度跟進(jìn)投資申報(bào)指南。符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)根據(jù)指南，向引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)扶持方案。
（二）盡職調(diào)查。引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)對(duì)符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)上報(bào)的申請(qǐng)方案進(jìn)行盡職調(diào)查，并提出引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資方案建議。
（三）專家評(píng)審。引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出申請(qǐng)方案和引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，并提出評(píng)審意見(jiàn)。
（四）最終決策。引導(dǎo)基金理事會(huì)根據(jù)專家評(píng)審委員會(huì)評(píng)審結(jié)果和實(shí)際情況，對(duì)引導(dǎo)基金使用方案進(jìn)行最終決策。
第十條引導(dǎo)基金可以優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等方式，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行投資。投資形成的股權(quán)可按照公共財(cái)政的原則和引導(dǎo)基金運(yùn)作有關(guān)規(guī)定，采取上市退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東回購(gòu)及破產(chǎn)清算等方式退出。
第四章引導(dǎo)基金的扶持對(duì)象
第十一條申請(qǐng)引導(dǎo)基金參股扶持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團(tuán)隊(duì)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：
（一）新參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理資金規(guī)模原則上不少于２億元人民幣（新參股設(shè)立的主要投資于種子期的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理資金規(guī)模原則上不少于１億元人民幣），且全部出資在3年內(nèi)到位，其中首期到位資金不低于認(rèn)繳出資總額的30%，且所有投資者均以貨幣形式出資；
（二）管理團(tuán)隊(duì)具有良好的職業(yè)操守和既有投資業(yè)績(jī)；
（三）獲得引導(dǎo)基金扶持設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理部門備案并接受監(jiān)管；
（四）重點(diǎn)投資于政府扶持和鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的種子期和創(chuàng)業(yè)早中期企業(yè)，且有側(cè)重的專業(yè)投資領(lǐng)域；
（五）引導(dǎo)基金參股的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)優(yōu)先投資于上海市范圍內(nèi)的企業(yè)；
（六）管理和投資運(yùn)作規(guī)范，具有嚴(yán)格的投資決策程序和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和健全的財(cái)務(wù)管理制度。
第十二條申請(qǐng)跟進(jìn)投資的企業(yè)除滿足本辦法第十一條第二、三款規(guī)定外，還須具備以下條件：
（一）跟進(jìn)投資對(duì)象僅限本市重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域（由引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室對(duì)外發(fā)布年度跟進(jìn)投資申報(bào)指南），且工商登記和稅務(wù)登記在本市的早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
（二）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)申請(qǐng)引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資的項(xiàng)目已經(jīng)選定且尚未完成實(shí)際投資，跟進(jìn)投資價(jià)格不高于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資價(jià)格，且申請(qǐng)跟進(jìn)投資額不超過(guò)其實(shí)際現(xiàn)金出資額的50%；對(duì)種子期企業(yè)，跟進(jìn)投資額不超過(guò)其實(shí)際現(xiàn)金出資額的100%。
（三）申請(qǐng)跟進(jìn)投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不先于引導(dǎo)基金退出其在被投資企業(yè)的股權(quán)。
第五章引導(dǎo)基金的決策與管理
第十三條引導(dǎo)基金理事會(huì)對(duì)市政府負(fù)責(zé)，由分管市領(lǐng)導(dǎo)任理事長(zhǎng)、副理事長(zhǎng)，并由主管部門領(lǐng)導(dǎo)任秘書(shū)長(zhǎng)，市發(fā)展改革委、市經(jīng)濟(jì)信息化委、市商務(wù)委、市科委、市國(guó)資委、市金融辦、市財(cái)政局等部門各一名領(lǐng)導(dǎo)任理事。引導(dǎo)基金理事會(huì)根據(jù)經(jīng)評(píng)審委員會(huì)評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)的評(píng)審結(jié)果，對(duì)引導(dǎo)基金擬投資方案和有關(guān)重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。
第十四條引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室主要職責(zé)包括：
（一）組織召開(kāi)引導(dǎo)基金理事會(huì)會(huì)議；
（二）發(fā)布年度引導(dǎo)基金申報(bào)指南；
（三）組織召開(kāi)引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)會(huì)議；
（四）執(zhí)行引導(dǎo)基金理事會(huì)決議；
（五）承辦理事會(huì)交辦的其他事項(xiàng)。
第十五條引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)引導(dǎo)基金擬投資方案進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，以確保引導(dǎo)基金決策的民主性和科學(xué)性。評(píng)審委員會(huì)由政府有關(guān)部門、創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會(huì)和社會(huì)專家共同組成。其中，行業(yè)協(xié)會(huì)和社會(huì)專家不少于半數(shù)。項(xiàng)目申請(qǐng)單位人員不得作為評(píng)審委員會(huì)成員，參與對(duì)本單位項(xiàng)目的評(píng)審。
第十六條引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)日常投資運(yùn)作，其主要職責(zé)如下：
（一）執(zhí)行引導(dǎo)基金理事會(huì)的決議；
（二）對(duì)合作方進(jìn)行盡職調(diào)查并擬定具體投資方案；
（三）具體實(shí)施經(jīng)引導(dǎo)基金理事會(huì)批準(zhǔn)的投資方案，并對(duì)投資形成的股權(quán)等相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)管理；
（四）根據(jù)需要，向參股支持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)派駐代表，并通過(guò)派駐代表參與所支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的重大決策并監(jiān)督其投資方向；
（五）承辦其他事項(xiàng)。
第十七條引導(dǎo)基金按照委托管理協(xié)議確定的標(biāo)準(zhǔn)，每年向引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)支付一定的管理費(fèi)用，并結(jié)合引導(dǎo)基金考核情況，建立管理機(jī)構(gòu)激勵(lì)辦法。具體辦法，由理事會(huì)另行制定。
第十八條引導(dǎo)基金投資形成的股權(quán)可采取上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)回購(gòu)及破產(chǎn)清算等方式退出，退出價(jià)格按照公共財(cái)政的原則和引導(dǎo)基金運(yùn)作的有關(guān)要求確定。引導(dǎo)基金參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)形成的股權(quán)，在有受讓人的情況下可隨時(shí)退出。自引導(dǎo)基金投入后4年內(nèi)轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可按照引導(dǎo)基金原始投資額與股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)人民銀行公布同期的存款基準(zhǔn)利率計(jì)算的收益之和確定；超過(guò)4年的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格以市場(chǎng)化方式協(xié)商確定。引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資形成的股權(quán)，可由作為受托人的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)約定回購(gòu)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格以市場(chǎng)化方式協(xié)商確定。
向引導(dǎo)基金扶持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股東以外的投資人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，或向受托創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以外的投資者轉(zhuǎn)讓被跟進(jìn)投資企業(yè)股權(quán)的，按照公共財(cái)政的原則和引導(dǎo)基金運(yùn)作要求，確定退出方式和退出價(jià)格，經(jīng)引導(dǎo)基金理事會(huì)同意或授權(quán)，可按照市場(chǎng)價(jià)格直接向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓。
第六章引導(dǎo)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制
第十九條引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)選擇具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)銀行進(jìn)行托管，具體負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金資金撥付、清算和日常監(jiān)控。托管銀行應(yīng)當(dāng)定期報(bào)告資金情況。
第二十條引導(dǎo)基金不得用于貸款、股票、期貨、房地產(chǎn)、金融衍生品等投資，不得用于贊助、捐贈(zèng)等支出，閑置資金只能用于存放銀行或購(gòu)買國(guó)債等符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定的金融產(chǎn)品。
第二十一條建立健全引導(dǎo)基金內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，保障引導(dǎo)基金運(yùn)行安全。
第二十二條引導(dǎo)基金出資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)時(shí)，不得作為普通合伙人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，不得干預(yù)所扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的日常運(yùn)作，但對(duì)所扶持企業(yè)違法、違規(guī)和偏離政策導(dǎo)向的情況下，可按照合同約定，行使一票否決權(quán)。
第七章引導(dǎo)基金的監(jiān)督和績(jī)效考核
第二十三條引導(dǎo)基金理事會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)引導(dǎo)基金進(jìn)行監(jiān)管和指導(dǎo)。引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期將引導(dǎo)基金投資運(yùn)作情況報(bào)告理事會(huì)。
第二十四條引導(dǎo)基金理事會(huì)按照公共財(cái)政的原則，對(duì)引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)履行職責(zé)情況和引導(dǎo)基金投資形成的資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督和績(jī)效考核，并由審計(jì)部門對(duì)引導(dǎo)基金進(jìn)行審計(jì)。
第八章附則
第二十五條本辦法由市發(fā)展改革委、市財(cái)政局會(huì)同有關(guān)部門負(fù)責(zé)解釋。
第二十六條本辦法自印發(fā)之日起施行。
上海市發(fā)展和改革委員會(huì)
上海市財(cái)政局
二○一○年十月十五日