??為貫徹落實(shí)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡稱《條例》），發(fā)揮股權(quán)投資在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)科技創(chuàng)新等方面的功能作用，推動上海國際金融中心和國際科技創(chuàng)新中心聯(lián)動發(fā)展，近期市政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》（以下簡稱《若干措施》）。
??一、制訂《若干措施》的主要背景
??股權(quán)投資在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、提高直接融資比重、支持科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要作用，黨中央、國務(wù)院高度重視股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展。2023年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資。同年10月召開的中央金融工作會議也明確，要發(fā)展多元化股權(quán)融資，培育一流投資機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力。同年7月，國務(wù)院發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》，對股權(quán)投資行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展具有里程碑意義。同年6月，國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》，指出要把支持初創(chuàng)期科技型企業(yè)作為重中之重，加快形成以股權(quán)投資為主、“股貸債?！甭?lián)動的金融服務(wù)支撐體系。
??制訂出臺進(jìn)一步促進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策文件，持續(xù)細(xì)化、優(yōu)化“募、投、管、退”全流程、各環(huán)節(jié)服務(wù)，吸引更多投資機(jī)構(gòu)落戶上海、長期發(fā)展，是貫徹落實(shí)中央和國家部署、推動上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心聯(lián)動發(fā)展的重要著力點(diǎn)。
??二、制訂《若干措施》的主要考慮
??按照習(xí)近平總書記考察上海重要指示精神，進(jìn)一步聚焦建設(shè)“五個(gè)中心”重要使命，加快建成社會主義現(xiàn)代化國際大都市，在文件制訂時(shí)主要考慮以下四方面：
??一是落實(shí)國家和本市部署要求。《若干舉措》全面貫徹《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》在市場準(zhǔn)入、展業(yè)要求、登記備案、資金募集、投資運(yùn)作、監(jiān)督管理等方面的制度安排，突出促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展、發(fā)揮支持科創(chuàng)功能作用等目標(biāo)。同時(shí)，著眼落實(shí)國務(wù)院《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》和市委、市政府工作部署，大力培育長期資金、耐心資本，引導(dǎo)投早投小投科技，推動上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心聯(lián)動發(fā)展。
??二是瞄準(zhǔn)行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)難點(diǎn)。根據(jù)對股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會等的調(diào)研走訪，在加強(qiáng)政策研究分析基礎(chǔ)上，《若干措施》聚焦各方反映較為集中的機(jī)構(gòu)設(shè)立、資金募集、投資退出、信息共享等方面的難點(diǎn)問題，以及在政府引導(dǎo)基金、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、長期資金引入、財(cái)稅政策優(yōu)化等市場較為關(guān)注的領(lǐng)域，提出有較強(qiáng)針對性的措施。
??三是貼近股權(quán)投資業(yè)務(wù)特點(diǎn)。《若干舉措》注重深化對股權(quán)投資行業(yè)運(yùn)行規(guī)律和特點(diǎn)的認(rèn)識，注重處理好市場和政府的相互關(guān)系，在各環(huán)節(jié)中把握好不同角色定位。在設(shè)立及募、退環(huán)節(jié)，著力發(fā)揮政府的支持引導(dǎo)作用，跨前一步加強(qiáng)提供支撐助力；在投、管環(huán)節(jié)，著力發(fā)揮股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的主體作用和專業(yè)能力，相關(guān)部門做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和支持保障，以形成市場和政府良性互動、共促發(fā)展的局面。
??四是突出強(qiáng)調(diào)落地實(shí)施。《若干措施》著重突出政策的可落地、可實(shí)操性，對部分措施提出了明確的辦理時(shí)限、渠道、金額等。注重加強(qiáng)政策引導(dǎo)和環(huán)境營造，提出高質(zhì)量建設(shè)若干股權(quán)投資集聚區(qū)，推出具有較強(qiáng)針對性的相關(guān)獎補(bǔ)政策。
??三、《若干措施》的主要內(nèi)容
??《若干措施》分為九個(gè)部分，共三十二條。
??第一部分，優(yōu)化股權(quán)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立服務(wù)和行業(yè)管理，共5條。統(tǒng)籌行業(yè)發(fā)展和規(guī)范，推動股權(quán)投資要素集聚，通過公布渠道、限時(shí)辦理、市區(qū)并行等安排，鼓勵(lì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在股權(quán)投資集聚區(qū)新設(shè)或遷入，對優(yōu)質(zhì)基金管理人新設(shè)股權(quán)投資基金建立快速通道機(jī)制，加快辦理效率。完善股權(quán)投資行業(yè)管理，建立信息共享機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)早期通報(bào)及處置協(xié)作，促進(jìn)行業(yè)“扶優(yōu)汰劣”。
??第二部分，引導(dǎo)投早投小投科技，共3條。通過強(qiáng)化政府引導(dǎo)基金引導(dǎo)效應(yīng)、搭建天使投資專業(yè)化服務(wù)平臺、鼓勵(lì)社會資本加大投入等不同層次的政策舉措，打造投早、投小、投科技的風(fēng)向標(biāo)。
??第三部分，支持企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展，共2條。支持產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)開展CVC，對其設(shè)立的CVC機(jī)構(gòu)可比照股權(quán)投資機(jī)構(gòu)享受專項(xiàng)扶持政策。吸引CVC基金在滬發(fā)展，為CVC基金募資、展業(yè)等提供支撐，推動本市各類產(chǎn)業(yè)園區(qū)與CVC基金合作聯(lián)動，放大產(chǎn)業(yè)鏈集聚效應(yīng)。
??第四部分，培育長期資本、耐心資本，共4條。做好國家級基金在滬投資服務(wù)，在加強(qiáng)全國社保基金長三角科技創(chuàng)新專項(xiàng)基金落地服務(wù)的同時(shí)，做好其他國家級母基金、央企基金等的對接引進(jìn)，推動加大在滬投資布局。支持保險(xiǎn)資金和銀行理財(cái)資金加大對本市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和硬科技領(lǐng)域投資。支持企業(yè)年金、養(yǎng)老金等長期資金按照商業(yè)化原則投資股權(quán)投資基金。
??第五部分，暢通股權(quán)投資退出渠道，共5條。通過提升并購重組退出效率、暢通被投企業(yè)境內(nèi)外上市通道、提升基金份額轉(zhuǎn)讓平臺功能、推動S基金發(fā)展、開展實(shí)物分配股票試點(diǎn)等，為股權(quán)投資退出拓寬通道。
??第六部分，落實(shí)財(cái)稅優(yōu)惠政策，共3條。做好創(chuàng)投行業(yè)現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策的對接落實(shí)，建立完善證監(jiān)、發(fā)改、稅務(wù)部門信息共享機(jī)制，做好精準(zhǔn)推送、應(yīng)享盡享。鼓勵(lì)股權(quán)投資集聚區(qū)對經(jīng)認(rèn)定的創(chuàng)投企業(yè)或個(gè)人合伙人給予階梯績效獎補(bǔ)，引導(dǎo)長期投資。
??第七部分，推動行業(yè)聯(lián)動創(chuàng)新發(fā)展，共4條。依托上海科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)等制度創(chuàng)新，以及上海國際金融中心和科創(chuàng)中心建設(shè)聯(lián)動優(yōu)勢，在支持股權(quán)投資基金管理人上市、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)債、投貸聯(lián)動創(chuàng)新以及深化QFLP試點(diǎn)等多個(gè)方面推動行業(yè)聯(lián)動創(chuàng)新。
??第八部分，高質(zhì)量建設(shè)股權(quán)投資集聚區(qū)，共4條。股權(quán)投資集聚區(qū)設(shè)立不低于100億元的區(qū)級引導(dǎo)基金，搭建綜合服務(wù)等功能性平臺，加強(qiáng)股權(quán)投資綜合服務(wù)。支持股權(quán)投資基金管理人提高專業(yè)能力。加強(qiáng)對重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才的吸引服務(wù)。強(qiáng)化行業(yè)發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，對行業(yè)面臨的共性問題給予協(xié)調(diào)支持和服務(wù)供給。
??第九部分，加強(qiáng)行業(yè)社會組織建設(shè)，共2條。發(fā)揮行業(yè)社會團(tuán)體功能作用，加強(qiáng)專業(yè)委員會建設(shè)，支持其開展行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)研究，在滬舉辦股權(quán)投資領(lǐng)域高級別對話、品牌化論壇、專題研討沙龍等活動。